Holandska kompanija Refresco, proizvođač pića za lance trgovina i druge brendove, razmatra inicijalnu javnu ponudu dionica (IPO) po vrijednosti većoj od 10 milijardi dolara.
Prema izvorima Reutersa, kompanija i njen većinski vlasnik KKR su posljednjih sedmica primili prijedloge od investicionih banaka za moguću javnu ponudu dionica u Sjedinjenim Američkim Državama ili Evropi. Planovi su još uvijek preliminarni, a obje kompanije su odbile da komentarišu, prenose Financije.hr.
Refresco ima 85 proizvodnih pogona u Sjedinjenim Američkim Državama, Evropi i Australiji. Prošle godine je ostvario skoro 7 milijardi dolara prihoda i oko 930 miliona dolara korigovane zarade prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije, ili EBITDA.
Refrescova investiciona priča zasniva se na dijelu industrije pića koji potrošači rijetko viđaju. Dok vlasnici brendova ulažu u prepoznatljivost proizvoda i odnose s kupcima, ugovorni proizvođači obezbjeđuju kapacitete potrebne da se piće plasira na police.
Vrijednost takvog poslovanja dolazi od opreme, efikasnosti proizvodnje, odnosa s kupcima i sposobnosti pouzdane isporuke velikih količina.
Tako KKR objašnjava svoju investiciju. U prezentaciji, Refresca naglašava veličinu poslovanja, tržišnu poziciju, ugovorene prihode i velike, kreditno sposobne kupce. Kompaniju vidi kao industrijsku infrastrukturu koju poznati brendovi i trgovci koriste umjesto ulaganja u vlastite kapacitete. Kao izvore povećanja vrijednosti navodi širenje poslovanja i operativna poboljšanja.
Pročitajte još:
Takav model objašnjava zašto proizvodnja za tuđe brendove može privući mnogo kapitala. Omogućava maloprodajnom lancu da razvije vlastitu ponudu bez izgradnje fabrike, dok proizvođaču otvara pristup prodajnoj mreži kupca. Za vlasnike poznatih brendova, ugovorna proizvodnja može omogućiti povećanje kapaciteta ili ulazak na tržište uz manje direktnih ulaganja u objekte.
KKR je stekao većinski udio u Refrescu 2022. godine, dok su tadašnji investitori PAI Partners i British Columbia Investment Management Corporation zadržali značajan manjinski udio. Po završetku transakcije, kompanija je kao smjer razvoja navela rast s postojećim kupcima i širenje u nove kategorije i nova tržišta.
