Sam Altmanov OpenAI suočava se sa sve većim pitanjima vlastitih investitora o tome može li opravdati svoju procjenu od 852 milijarde dolara, dok mijenja svoj strateški fokus i pokušava sustići konkurente u najprofitabilnijem dijelu tržišta vještačke inteligencije. – prenose Financije.hr.
Nakon što je godinama dominirala u segmentu potrošačke vještačke inteligencije zahvaljujući ChatGPT-u, kompanija sada pokušava održati tu poziciju, a istovremeno ozbiljno probija u korporativni prostor, gdje joj je glavni rival Anthropic. Ovaj prelazak na poslovne alate, posebno kodiranje i rješenja za vještačku inteligenciju za preduzeća, izazvao je pitanja kod nekih investitora o tome da li je OpenAI dovoljno fokusiran i da li može istovremeno braniti svoje potrošačko poslovanje i napasti tržište gdje konkurencija već dobija na zamahu.
Neki investitori vjeruju da bi kompanija mogla ostati ranjiva u ovoj tranziciji, ne samo prema Anthropicu već i prema Googleu, koji se ponovo pojavljuje kao ozbiljan konkurent. Skepticizam dolazi u osjetljivom trenutku, jer se OpenAI navodno priprema za potencijalnu veliku javnu ponudu dionica već ove godine.
Jedan od glavnih razloga za nervozu investitora leži u nagloj promjeni prioriteta unutar same kompanije. Posljednjih mjeseci, OpenAI je pokrenuo niz novih inicijativa, napustio određene projekte i počeo smanjivati aktivnosti koje više ne smatra bitnim. Codex, alat za kodiranje koji bi, prema nekim ljudima bliskim strategiji kompanije, na kraju mogao postati važniji od samog ChatGPT-a u poslovnom smislu, sve više bio gurnut u centar.
Logika iza tog zaokreta je jasna. Poslovni korisnici donose veće marže, a kompanija vjeruje da se računarski resursi mogu lakše usmjeriti od potrošačkog ka poslovnom segmentu nego obrnuto. Ali upravo je to dio problema: neki investitori se pitaju zašto kompanija koja već ima ogromnu bazu potrošačkih proizvoda i korisnika pokušava proširiti svoj fokus umjesto da u potpunosti monetizuje ono u čemu je već prva.
S druge strane, rukovodstvo OpenAI-a odbacuje te sumnje. Finansijska direktorica Sarah Friar rekla je da su tvrdnje o slabljenju podrške investitora neosnovane, naglašavajući da je posljednja velika runda finansiranja bila snažno podržana i preplaćena interesom investitora. Kompanija tvrdi da imaju dovoljno kapitala i fleksibilnosti da istovremeno ulažu u infrastrukturu, proizvode i dugoročne strateške odluke.
Međutim, tržište sve više prati šta Anthropic radi. Kompanija koja stoji iza Claudea posljednjih mjeseci jača, posebno zahvaljujući svojim alatima za kodiranje, a rast prihoda podstakao je poređenja s OpenAI-jem. Iako obje kompanije koriste različite računovodstvene pristupe, percepcija na tržištu je sve jasnija: Anthropic se pojavljuje kao ozbiljniji izazivač nego što se do nedavno mislilo.
Ovo je takođe važno zbog procjene vrijednosti. Jedan investitor koji je investirao u obje kompanije procjenjuje da bi, kako bi opravdao ulazak u najnoviju rundu finansiranja OpenAI-ja, kompanija morala vrijediti najmanje 1,2 biliona dolara u eventualnoj inicijalnoj javnoj ponudi (IPO). To je prag koji je sve teže odbraniti, dok Anthropic, sa znatno nižom procjenom vrijednosti, izgleda fokusiranije i trenutno privlačnije investitorima.
Podaci sa sekundarnih tržišta, gdje se trguje zamjenskim vrijednostima za dionice privatnih kompanija za vještačku inteligenciju, dodatno pojačavaju ovaj utisak. Prema njihovim riječima, potražnja za Anthropicom raste i, po prvi put, neki kupci su spremni platiti veću premiju za pristup kompaniji nego OpenAI-ju.
Istovremeno, OpenAI i dalje ima jasnu prednost tamo gdje je prvi izgradio tržište: u odnosu na krajnje korisnike i u pristupu ogromnoj računarskoj infrastrukturi. Kompanija tvrdi da je osigurala ogromnu količinu računarskog kapaciteta i da joj upravo to daje dugoročnu prednost u odnosu na Anthropic, koji je imao problema sa opterećenjem sistema i dostupnošću kapaciteta. OpenAI očekuje da će mu infrastruktura omogućiti da ostane agresivan i u proizvodima i u ekspanziji.
Pročitajte još:
Ali ni ovdje slika nije sasvim jasna. Kompanija je od tada zatvorila ili zamrznula neke od svojih ambicioznih projekata, uključujući video servis Sora i internog chatbota za odrasle korisnike. Neki veliki infrastrukturni planovi su takođe prekinuti ili odgođeni, a neki investitori sve više upozoravaju da OpenAI izgleda kao kompanija koja pokušava igrati na previše frontova odjednom.
Ovo je, zapravo, suština dileme oko OpenAI-a. Niko ozbiljno ne osporava da je to jedno od najvažnijih imena u industriji vještačke inteligencije. Ali što je veća procjena vrijednosti, to je manja tolerancija za strateško lutanje. U fazi kada više nije dovoljno biti samo pionir, tržište zahtijeva disciplinu, jasne prioritete i uvjerljiv odgovor na pitanje gdje tačno želi pobijediti od kompanije te veličine.
Za sada OpenAI pokušava uvjeriti ulagače da može imati i potrošačku dominaciju i enterprise rast. Problem je u tome što tržište sve manje nagrađuje široke priče, a sve više fokus. A upravo je fokus ono oko čega se sada lomi pitanje vrijedi li OpenAI zaista 852 milijarde dolara – ili je ta brojka počela živjeti brže od same strategije kompanije.
